“奥密克戎”对大宗商品的影响会有多大?

2021-11-29
摘要:

突如其来的新冠变异病毒,让全球再度陷入恐慌之中。,海外多国紧急布控。对全球金融市场构成冲击可能是短期现象,长期影响还有待观察。

期货日报

突如其来的新冠变异病毒,让全球再度陷入恐慌之中。欧美多国迅速切断与南非等8个非洲国家的航空联系,以色列的反应尤其彻底,宣布关闭国境14天,所有外国人不得入境。本次疫情发生变数的时点,恰逢市场预期美联储将于12月宣布加快taper之际,短期内可能对金融市场的风险偏好有较大压制。新变种毒株“奥密克戎”究竟会持续多长时间?对大宗商品的影响会有多大?

宝城期货金融研究所所长程小勇认为,“奥密克戎”对全球金融市场构成冲击可能是短期现象,长期影响还有待观察,关键是要跟踪新变种毒株“奥密克戎”传染性,以及现有疫苗对其的有效性。短期来看,市场预计新变种毒株“奥密克戎”会引发更多国家实施封锁措施,对于服务业,尤其是航空运输业构成冲击,国际原油出现大幅下跌,包括此前坚挺的美股都出现暴跌。然而,对金融市场影响不仅仅在于疫情的本身,需要关注的是疫情会不会改变美联储收紧货币政策的预期、全球供应链恢复和情况和全球经济增长潜力。

从目前的宏观环境来看,滞胀货类滞涨环境导致大多数商品供需双弱,而需求不足和经济前景疲软使得投资者依旧不相信包括美联储和欧洲央行在内的货币当局会大规模加息,包括美股和欧洲股市表现抗跌性,泡沫破灭可能还需要等待美元利率上升到一定的阈值。

“Delta病毒影响全球的时间约为一年时间,对于股市只是造成了短暂的影响,拉长时间看,在疫情升级期间对于股市冲击有限。债券市场方面,以美国十年期国债收益率作为标杆,在初期受到Delta疫情影响一度跌至1.1%的低点,但此后逐步回升,意味着疫情已被市场充分计入。此外,随着市场研发和接种疫苗进度加快,大宗商品也出现了先抑后扬的态势。”物产中大期货宏观高级分析师周之云说。

面对突如其来的变异病毒,海外多国紧急布控。据媒体报道,以色列27日宣布将关闭边境,成为首个为防变异毒株封锁国境国家。美国总统拜登发布声明称,因发现新冠病毒新变种,美国从11月29日起,将对包括南非在内非洲8国的航班,作出限制。此外,英国、德国、土耳其、俄罗斯等均作出紧急布控。

全球六大疫苗巨头周末快速行动。辉瑞和BioNTech表示,他们预计最迟两周内会有更多来自实验室测试的数据。在六周内调整他们的mRNA疫苗,并在100天内开始批量发货。

作为全球供应链当中最重要的一环——中国,由于采取的是严防死守、坚决清零、同时加速全民疫苗接种的路线,与欧美国家推行集体免疫路线不同,在面对此次南非变异病毒面前相对更为从容,中国国内受到的影响会更小且更为可控,从资本市场周五晚间新加坡A50的表现来看,其跌幅远小于欧美各国,也显示出投资者对于中国防控新型变异病毒的信心。

周之云认为,目前来看,疫情并不会改变已有的货币政策路径,比如亚特兰大联储主席博斯蒂克当晚表示,新变异病毒可能会使美国经济有所放缓,但阻力将比过去小。假设疫情若朝着不利的方向发展,那么各国政府仍有可能再次回到宽松货币的路径上来,这样一来,资本市场的恐慌性会被舒缓。

“过去2年疫情对于除中国以外的国家的供应链有较大影响,2021年中国出口占全球比重升至15%,此次疫情或将再一次考验新兴市场国家的应对能力,相比较而言,由于国内疫情防控积极有效,或将再一次成为全球供应链的主要支撑力,对于相关出口上市公司的影响是正面的。因此,我们认为此次疫情对于股指的不利影响或较为有限。”周之云说。


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