花生油江湖起风云:花生期货将上市,油企成交割厂库主力军,定价体系将生变

2021-01-26
 

oilcn油讯

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花生和花生油要更吃香了,万众瞩目的花生期货将于2月1日在郑商所挂牌上市!

花生是油料家族中的实力派,产量约占我国四大核心油料(油菜籽、花生、大豆、油茶)总产量的三分之一;花生出油率在40%以上,是其中最高的。

2019年我国花生仁产量为1215万吨,占世界花生总产量的39.2%,稳居全球第一;其中超过一半的花生产量用来榨油,中国也是全球最大的花生油生产国和消费国,花生油成为我国自给自足率最高的食用植物油。

花生期货上市,花生油企业备受瞩目。

因为挂牌交易的是油用花生,对标的是国内中大型花生油压榨企业的原料质量标准。

花生产业链的其他参与者包括种植户、贸易商、食品厂、饲料厂、零售终端等,虽然企业数量多,但分散化明显,规模小,大型龙头企业较少。

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和豆粕作为主要产物的大豆不同,花生油是花生压榨行业的核心利润来源,油厂的花生收购价格是现货风向标;在花生和花生油的定价体系中,花生油压榨厂具有举足轻重的地位,一定程度上掌握着产业定价权。

根据郑商所最新公布,花生期货基准交割地为河南省、山东省和河北省,采用的是“车(船)板+厂库”交割的方式,车(船)板交割服务机构12家,交割厂库11家,油脂企业成为交割厂库的主力军,具体如下:

河南省:河南正康粮油有限公司、开封龙大植物油有限公司、河南丰盛农业开发有限公司。

山东省:中粮食品(山东)有限公司、益海嘉里(兖州)粮油工业有限公司、青岛嘉里花生油有限公司、中粮艾地盟粮油工业(菏泽)有限公司、费县中粮油脂工业有限公司、青岛天祥食品集团有限公司、山东玉皇粮油食品有限公司。

河北省:益海(石家庄)粮油工业有限公司。

目前我国的花生油产业格局如何?花生期货对花生油有何利好?

花生油产销格局

花生油是品质较高的风味油脂,在大宗油脂中也是最贵的,现货价格远高于菜籽油、豆油、葵花油及玉米油,所以从经济性上来讲,更适合家庭烹饪,在餐饮领域及中包装食用油中占比较小。

我国花生油年消费量在300万吨以上,山东、河南和广东是消费量前三名省份,其次是天津和河北。随着小包装花生油的大量推广,非传统消费区的花生油消费量也在不断增加。

花生油产销具有“鲁豫生产、两广贸易、销区分散”的特征。

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花生榨油企业主要分布于花生主产区。其中,大中型花生榨油企业主要集中于山东和河南,辽宁、吉林、河北、江苏、湖北也有少量大中型花生压压榨企业。另外,花生主产区和主销区还有众多的花生榨油作坊和小企业。

国内花生油贸易以散装油形式为主,终端消费以小包装为主,就是商超常见的1L-5L装的花生油产品。

大型花生油压榨集团通常在主销区建有灌装厂,而销区的其他中小油脂企业通常从产区采购散装花生油,在本地灌装后投放终端市场,或者委托主产区油厂进行贴牌代加工生产。

花生压榨和花生油销售具有明显的季节性。

每年9月随着花生的上市,油厂开始收购压榨,通常半年时间(集中在10月至次年3月)即可完成全年的压榨量,花生油的销售旺季以花生上市期至春节前为主,特别是春节消费大幅增加,消费者会购买更多小包装花生油作为馈赠亲朋好友的礼品,之后市场进入消费淡季。

花生油压榨企业格局

随着花生油消费的不断升温,花生压榨产能随之扩大,集中度进一步提高。

据国家粮油信息中心数据,鲁花和益海嘉里两家集团公司占我国花生榨油能力的比重超过30%,包括两者在内的花生油加工10强企业的压榨产能占比则高达50%。

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来源:国家粮油信息中心

鲁花集团是国内最大的花生油压榨企业,在山东莱阳、河南正阳、周口和开封,河北深州、江苏新沂、湖北襄阳、辽宁阜新和吉林扶余等地建有花生油生产基地,年压榨花生仁80万~100万吨,年销售花生油30万~40万吨,占国内花生油总产量的比重超过10%。

益海嘉里是我国第二大花生油压榨企业,在青岛、兖州、石家庄、盘锦和开封建有花生压榨油厂。目前益海嘉里花生油年销售量在30万吨左右,占国内花生油总产量的比重超过10%,旗下知名花生油品牌有金龙鱼、胡姬花。

中粮集团的花生油压榨核心工厂为费县中粮和中粮艾地盟,旗下福临门是花生油品类领先品牌。

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图片来源:中粮期货

近年来一批民营花生压榨企业也快速崛起,主要位于山东和河南两省,日压榨花生能力超过500吨的企业有青岛天祥食品集团、莒南金胜粮油、山东兴泉油脂、濮阳训达油脂、河南三源粮油等。

山东省花生产量位虽居全国第二位,大中型花生榨油企业却最多,知名的花生油品牌包括:龙大、长生、金胜、玉皇、喜燕、第一坊等。

河南省花生产量位居全国首位,花生油压榨企业众多,具有强生产、弱终端的特点,自有品牌相对弱势,以提供散装花生油和代加工业务为主,区域知名花生油品牌有训达、淇花、星河、吉祥结、三源等。

广东、广西、四川等省虽然花生产量也相对较高,但没有大型花生榨油企业。

另外,在花生油的主产区和销区还存在大量的小油坊,例如仅在广东茂名市,2019年土榨花生油小作坊数量达1133家,年产花生油约1.8万吨。随着行业升级改造,小作坊土榨花生油产品质量整体向好,但仍存黄曲霉毒素B1超标、掺兑等现象,成为食品安全风险监管点之一。

花生期货利好花生油

花生期货上市,是产业界的一个大事件。

花生油属于中高端油种,消费较为稳定,与油脂期现三剑客(豆油、棕榈油、菜籽油)价格联动性不高,相比之下,与作为原料的花生关联更大。

随着花生期货上市,花生期货价格将成为权威的基准价格,与花生、花生油的现货价格紧密相连,从而形成更加公开、透明的定价机制,对花生的种植户、贸易商、加工商及油厂来说,都是一件好事。

同时花生期货能为包括油厂在内的实体企业提供套期保值工具,规避价格波动风险,为企业实现经营的稳定性创造有利的条件。

目前国内主要油脂油料企业基本上都在运用期货市场进行套期保值;以中粮和益海嘉里为代表的大粮商,已把期货融入到了经营“血液”里,在大风大浪中不断稳健前行的法宝正是期货工具。

但产业里更多的花生和花生油企业没有或很少有接触期货的经验,今后如何适应花生期货的新形势,是否要入场参与以及如何用好期货这个工具,将是每一个花生油加工企业都要面临的重要课题。

2月1日花生期货将正式“开锣”,谁将粉墨登场扮主角,花生油江湖又将上演怎样的风云际会,令人期待!