定了!证监会批准郑商所开展花生期货交易,2月1日将正式挂牌交易

2021-01-16
 

期货日报

2021年1月15日晚间,中国证监会发布关于同意郑商所开展花生期货交易的批复,国内油脂油料及期货市场一片欢腾。

花生是我国重要的油料作物。开展花生期货交易将为相关农户和产业企业提供公开、连续、透明的价格信号和有效的风险管理工具,有助于促进相关农户和企业稳定经营,推动花生行业健康发展。证监会表示,下一步,将督促郑商所继续做好各项准备工作,保障花生期货的平稳推出和稳健运行。

“小小花生蕴含着大世界,在期货市场上市后将大有作为。”鲁证期货烟台营业部副总经理赵波兴奋地告诉期货日报记者。作为一名从农村走出来的大学生,赵波一直对事关农民收入的花生期货上市问题特别关注,并已经连续三年对全国花生主产区、主销区的市场进行了全方位调研。

花生期货获批在郑商所上市,意义重大

记者从中国证监会获悉,证监会近日批准郑商所开展花生期货交易。花生期货合约正式挂牌交易时间为2021年2月1日。

“花生是我国重要的经济作物和油料作物,发展花生产业是保障我国油脂油料供应安全的重要措施,是种植区农民稳定收入和脱贫的主要渠道。”开粮集团董事长扶伟告诉记者,近年来我国花生市场产销量一直保持稳定增长,其中河南省、山东省、河北省及东北三省一区已经成为了我国花生重要产区,如河南省的驻马店、开封、新乡等很多产业还围绕“小花生”做强了不少产业。不过,花生是完全市场化的品种,自2014年以来,尤其是近三年时间,国内花生、花生油价格均呈现出大幅波动的态势,农户与产业经营主体面临较大的价格波动风险,急需价格风险管理工具。

扶伟表示,与此同时,花生作为我国重要的油料作物,对保障我国油脂油料供应安全有着十分重要的战略意义。在频繁波动的价格面前,市场同样急需管理价格风险、稳定生产经营的金融工具与平台,更需要一个指导农民调整花生种植面积、品种,以及确定花生价格、质量,引导花生产业企业搞好经营的权威机构出现。

据记者了解,当前我国已成为世界上最大的花生主产国,种植面积及产量均居世界第一。国家统计局数据显示,2019年我国花生总产量1215万吨,总产值约911.3亿元。由于花生种植收益相对较高,近些年我国花生种植面积和产量呈稳步上升趋势,积极扩大花生种植已成为主产区多数农民增收的主要方法。

市场人士表示,花生现货市场结构松散,种植主要以小农经济为主,终端销售主要以经纪人及贸易商销售为主。现货报价较为混乱,不同地区、不同品种、不同级别存在价格差距,权威报价缺失。农户及企业生产经营因缺乏有效的价格信号,面临较大风险。上市花生期货,有利于提供远期价格指导和风险管理工具,在频繁波动的价格面前,引导农户科学种植、产业企业理性采购。

重要的是,上市花生期货,将为现货市场提供更为科学、精准的价格信号,有助于破除传统农业价格与产量的“蛛网效应”,降低农户及企业种植经营风险,避免相应损失。与此同时,花生作为重要的油脂原料,可以与目前已上市的菜油期货形成联动,进一步丰富油脂油料行业风险管理工具,完善油脂油料期货品种体系。因此,上市花生期货不仅符合国家支农惠农政策,还有利于落实国家保障油脂油料供给安全的战略方针,对花生行业具有积极意义。

花生期货合约和规则制度正在征求意见,产业各界响应积极

郑商所相关部门负责人告诉期货日报记者,郑商所已对花生期货进行了多年研究。早在2018年8月,郑商所就启动了花生期货研发工作,仅在市场调研方面,就先后组织专业人员13次赴4个省18个县市的花生主产、主销区,走访贸易商、生产企业、质检机构、地方政府等相关机构,基本摸清了花生生产、消费、加工贸易、收购标准、贸易流向、仓储物流及质量检验等各环节的情况。

2021年1月8日,郑商所发布了《关于花生期货合约和规则制度征求意见的公告》,面向全市场公开征求对花生期货合约和规则制度的相关意见建议。从公告内容来看,花生期货的交易代码为PK,交易单位为5吨/手,最小变动价位为2元/吨,每日价格波动限制与最低交易保证金为±4%与5%的组合,最后交易日为合约交割月份的第10个交易日,仓单交割的最后交割日为合约交割月份的第13个交易日,车(船)板交割的最后交割日为合约交割月份的次月10日。

“每天都有人前来参观,每月都要接待数个花生市场调研团队,花生越来越吃香了。”河南省正阳县新地集团总裁办主任卓齐飞告诉记者,自花生期货筹备上市的消息被广泛传播以来,花生产业链各环节的市场主体都很兴奋,产业外的主体前来取经学习的热情更是不断高涨,未来在花生期货推出后,预计围绕花生期现货可以做出很多“大文章”,不但会推动农业供给侧结构性改革,而且会促进花生一二三产业融合发展,产区农民也会享受到产融融合的“红利”。

广东华星油脂有限公司董事长张贺才表示,花生期货即将上市,对于他们这些集国产花生与进口花生贸易、加工于一体的产业企业来说,是一个“大福音”。从此以后,企业进行国产花生收购、进口花生贸易、花生油加工与销售心里会更有底了,因为他们手中将拥有行之有效的经营风险管控工具与平台,企业的经营策略与投资组合会更加丰富。

“花生期货上市对我国花生产业的长远发展,对农产品期货品种的丰富与完善、系统化建设等均具有积极的作用。”中原期货研究所所长李娜对记者介绍说,花生作为主要的经济作物之一,用途较为广泛,在油脂压榨和食品加工行业占据重要地位。而我国既是花生生产大国,也是花生消费大国,在油脂油料、植物蛋白饲料及食品加工方面都有很深的产业链布局,因此,如何对花生原料做好价格发现与风险管理是行业及市场在成本端可控性方面需要去思考的重要课题。

李娜认为,花生现货市场报价,在信息化、透明化程度等方面均不够高,导致报价往往是非连续性的,市场灵敏度较弱,同时报价不及时、频率低且时间长。因此,现货市场价格的真实性失灵,往往无法让其成为人们对未来市场供需情况及走势做预测的参考依据。郑商所推出花生期货将为服务实体经济,尤其将为花生产业良性发展开拓出新的渠道,增添上重要且具有创新性的动力。这势必将加速行业的整合力度。

李娜表示,从产业链角度看,花生期货上市后,上游种植端可利用期货价格合理调整种植结构,让花生销售节奏具备可控性,而中游贸易商和下游压榨企业可利用期货工具降低采购成本和锁定销售利润,同时还增加了一条购销渠道。从产业升级以及创新性服务模式角度看,利用期货衍生品金融工具可以更好地去开展订单农业、基差采购等业务,价格波动风险管理和现货购销保障等服务模式也会得到不断创新,“保险+期货”“保险+期权”等创新性服务模式会出现,而这些模式在介入产业链各环节以后,有助于农业板块产业升级,同时也会为产业企业在进行风险管理及对冲方面提供有效途径。

赵波告诉记者,近三年时间,他从花生种植、收购、生产加工、销售和贸易等环节入手,对花生全产业链进行了充分的研究,多次前往花生主产区河南、山东、河北、辽宁、吉林和内蒙古进行实地调研。通过和花生种植农户等的交流可以深切地感受到,农户确实面临着天气因素、种植成本和价格波动等不稳定因素,尤其遇到极端灾害天气,有可能会造成种植户颗粒无收。花生期货的上市有利于保障农户受益,提高种植的积极性,进而稳定花生种植面积。

“在大宗粮油品种中,花生价格波动较为剧烈,加之近年来我国花生进口量逐年递增,船期内花生价格波动风险较大,国内贸易商、进出口商及油脂压榨企业、食品厂等产业企业迫切需要拥有价格风险管理工具,花生期货的上市恰好可以满足各个经营主体对自身经营风险的管理需求,将在很大程度上解决花生市场时常出现的‘涨价难买、跌价难卖’的问题,帮助农民与产业企业稳定收入、平稳经营。”赵波说,已公布的花生期货合约和规则制度征求意见稿中的花生期货交割标准贴合产业实际,能最大限度地吸引产业企业参与。目前,油用花生作为已是花生的第一大用途,消费量占整体花生产量的45%以上。同时,花生期货合约的高度标准化,也有利于企业参与交割,提高交割品的流通性,吸引产业链上下游企业尤其是压榨企业深度参与花生期货的交易和交割。

“农民种植、贸易商收购、油厂加工等,大家都想有一个稳定的市场预期。若像前些年那样,农民种的花生卖不动、收购花生的商人亏了钱跑路,那么花生产业终究搞不好。”河南省桐柏县毛集镇毛寨村村支书郭长松告诉记者,花生期货即将上市让他对发展花生产业信心更足了。


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