全球油籽市场一周:新冠疫情卷土重来,投机资金走为上策

2020-09-28
 

外媒9月25日消息:截止到2020年9月25日的一周里,全球油籽市场价格下跌,未能延续前几周的涨势,季节性收获压力显现,市场供应改善,全球新冠疫情加剧令人担忧经济前景,美元汇率走强,引发多头平仓抛售。不过拉尼娜天气模式意味着南美部分大豆产区天气干旱,可能耽搁新季大豆播种,加上中国买家稳定采购包括大豆在内的美国农产品,有助于限制价格下跌空间。

周五,芝加哥期货交易所(CBOT)11月大豆期约比一周前下跌41美分,报收1002.50美分/蒲式耳。美湾1号黄大豆的驳船报价为每蒲1077美分,比一周前下跌38美分。Euronext交易所2020年11月油菜籽期约报收384.50欧元/吨,比一周前下跌10.5欧元。洲际交易所(ICE)的11月油菜籽期约比一周前下跌13加元,报收518.30加元/吨;阿根廷上河地区大豆FOB现货报价为422美元(含33%出口税),比一周前下跌12美元。阿根廷豆粕的上河现货报价为每吨395.72美元,与上周持平,FOB价格。大连商品交易所2021年1月大豆报收4,509元/吨,下跌97元。

本周美元指数报收94.58点,比一周前上涨1.7%。

首先来关注一下全球新冠疫情第二波爆发的情况。约翰霍普金斯大学发布的统计数据显示,截至9月27日北京时间10点23分,全球确诊病例达到32,886,465例,其中994,940例死亡。美国依然雄踞第一,累计确诊7,081,505例,死亡204,527例。在经历了从夏季高峰到9月初的稳步下降之后,美国新冠病例人数再次加速增长。《纽约时报》周日报道,周六(9月26日)美国新冠病例新增42,756例;过去一周平均每日新增42,955例,比前两周的日增均值高出24%。美国远非唯一一个新冠病例再次上升的国家。加拿大广播公司9月23日报道,在卑诗省、阿尔伯塔省、安大略省以及魁北克省均爆发了第二波疫情。加拿大总理贾斯汀?特鲁多称,加拿大正处于"十字路口",他敦促加拿大人遵守公共卫生准则。与此同时,整个欧洲的新冠病例都在增长,许多大学爆发疫情,可能和大学生秋季返校后开派对狂欢有关。9月24日,法国和英国的新增病例均创下历史最高纪录,确诊法国24小时内新增16,096病例,英国新增6,634病例。欧盟卫生官员警告说,未来几个月可能看起来类似于上个春天。

随着秋季新冠疫情卷土重来,欧洲等国面临重启封锁的艰难选择,这无疑令本来就脆弱不堪的经济复苏雪上加霜,导致投资者风险偏好减少,欧美股市也大幅下挫。上周原油期货也下跌了2个百分点。美元走强也促使投资者抛售农产品期货,导致上周从大豆到棕榈油等市场一路狂泻。部分原因也在于投机基金前期集中建立多单,净多单创下数年新高,使得市场很容易受到多头平仓的压力。一般而言,投机基金单边持仓过于集中,往往成为期价的短期反向指标。美国商品期货交易委员会持仓数据显示,截至9月22日当周,投机基金在大豆期货以及期权市场持有净多单211,143手,创下2012年9月初以来的最高净多单持仓,这也是连续第六周增持净多单,六周累计增持18.4万手,

目前美国大豆已经开始收获,积极性收获压力凸显。截至9月20日,美国大豆已收获6%,去年同期2%,五年均值6%。大豆优良率为63%,和一周前持平。气象预报显示未来几天美国将会降雨,不过可能不会影响到大豆收获,因为中西部大部分地区干燥。

美国农业部出口销售报告显示,截至9月17日的一周,美国大豆净销售量为320万吨,一周前为246万吨,其中对中国销售188万吨。当周装船出口128万吨,其中对中国装运76.9万吨。本年度迄今美国大豆出口销售总量达3554万吨,同比激增193%。2020/21年度的头三周,美国对华大豆销售总量(已经装船和尚未装船的销售量)已经高达1924万吨,同比增加8.4倍。美国农业部预测全年中国大豆进口量为9900万吨,同比提高1.0%。9月3日到9月23日,美国农业部连续14个工作日报告对中国售出大豆,累计销售332万吨大豆,同期还对未知目的地售出204万吨大豆。

中国海关总署周五发布的统计数据显示,8月份中国进口大豆960万吨,低于7月份的进口量1009万吨。8月份中国进口815万吨巴西大豆,略低于7月份的818万吨,但是比去年同期的668万吨提高22%。巴西外贸部9月21日发布的数据显示,9月1-20日巴西大豆出口量为292万吨,低于上年同期的500万吨。行业人士称,大豆价格飙升导致巴西农户囤货惜售,制约大豆供应。

南美大豆播种工作即将展开。布宜诺斯艾利斯谷物交易所近日表示,由于天气干旱,加上政府实施资本管制,作物利润遭到蚕食,因此阿根廷即将种植的大豆和玉米产量将低于上年水平。2020/21年度大豆产量预计为4650万吨,低于上年的4960万吨。阿根廷谷物出口商会和油籽加工商协会Ciara-CEC周三称,2020公历年阿根廷大豆压榨量预计接近3800万吨,同比降低9.5%。

近来巴西天气同样干燥,导致大豆播种延迟。由于中国的需求旺盛,因此分析师普遍认为2020/21年度巴西大豆播种面积可能同比增长4%以上,高于过去五年2.8%的平均增幅。美国农业部7月份时预计巴西2020/21年度大豆产量为1.3亿吨。巴西今年早些时候对中国出口巨量大豆,现在国内供应吃紧,不得不从巴拉圭和乌拉圭进口大豆。

国际谷物理事会发布月报,维持2020/21年度全球大豆产量预测值不变,仍为创纪录的3.73亿吨,高于2019/20年度的3.38亿吨。大豆贸易量预计为创纪录的1.65亿吨,高于上月预测的1.64亿吨,也比上年增加8%左右,因为近期出口高于预期。全球大豆期末库存预计为5000万吨,比上月预测调低200万吨。

美国农业部将在9月30日发布季度库存报告。分析师预计9月1日美国大豆库存为5.76亿蒲式耳,这要高于美国农业部供需报告里预测的5.75亿蒲式耳。