进口减少不会造成市场供应紧张,菜籽压榨行业或面临调整

2019-04-09
摘要:

国内菜油刚需量为280万~300万吨/年。以此推算,每月25万吨菜油基本能满足市场需求。菜籽油消费的长远趋势呈C端业务下降,四川浓香菜籽油刚需在B端业务,是对以四川浓香菜籽油为原油的风味菜籽油的需求。国产油菜籽越来越走向相对小众的趋势。未来国产菜籽产量很难有大幅度增加。如果国内菜油价格持续走高,就会造成进口替代。

粮油市场报


4月3日,“第九届中国油菜籽产业发展大会暨油脂油料市场行情研讨会”在四川成都召开。在下午举行的“油脂油料产业发展、市场行情与投资机会”论坛上,相关专家、企业负责人等围绕中国取消两家加拿大油菜籽公司对华出口资格对菜籽进口影响多大,国内菜籽油价格走势如何,未来中国油菜籽产业的发展方向在哪里等热点问题进行了深入的探讨和交流。

中加谈判影响国内菜籽价格

“中加之间谈判进程对油菜籽价格影响较大。”中粮国际中国区副总经理张华说,如果菜籽进口量减少200万吨,折合80万吨菜油,进口菜油再减少20万~30万吨,总进口量减少100万吨,德国、法国等更多的欧菜会恢复进口利润,国内菜油价格将达到7300~7500元/吨的水平。后期价格判断还要看中美贸易 谈判和中加谈判的进程。

合益荣投资集团公司总裁周世勇认为,菜油刚需体现在两个方面,一是四川的小榨菜油,需求量在120万吨左右;二是以小榨菜油为基准形成其他品类的调和油,需求量大约60万吨,国内菜油刚需量为280万~300万吨/年。以此推算,每月25万吨菜油基本能满足市场需求。菜油价格三个月内已起伏两三次,市场关注的重点是菜油品种,是把菜油频率作为闭环来看菜油本身的结构性机会,而不是更多地关注单边价格或者单边趋势。目前,政策因素对菜系本身结构的影响相对比较清晰,从供应和需求之间的矛盾判断,前期菜油价格将在7400~7500元/吨。

那么,进口菜油减少对国内市场影响几何?

成都市新兴粮油有限公司总经理姜敏杰表示,国产油菜籽整体进入了浓香生产线时期,目前市场有几个变量,一是菜籽油消费的长远趋势呈C端业务下降,以菜籽油在天猫、京东等电商的销售数据为例,除调和油外,其单一油种排名已上升到第五或者第六的位置。二是四川浓香菜籽油刚需在B端业务,是对以四川浓香菜籽油为原油的风味菜籽油的需求。

三是四川调味品利用率比较高,菜籽油作为单一食材替代性不是很强。

据了解,目前,俄罗斯非转菜油进口到中国价格是人民币7200元/吨,欧洲国家转基因菜油价格大约是人民币7600元/吨。国内菜油价格如果突破7200元/吨,进口非转菜油就具有一定的价格优势。后期国内菜籽油价格如果继续上涨,俄罗斯菜油和欧洲菜油会大量进口到国内,弥补加拿大菜籽和菜油进口量的减少。同时,国内菜油价格的提高将刺激其他国家油菜籽进口量增加,不会造成市场供应紧张。

菜籽压榨行业或面临调整

“四川是全国油菜籽主产区,近年来油菜籽种植面积比较稳定。”姜敏杰说,从生产成本看,国产油菜籽与进口菜籽不具可比性,但由于菜籽价格持续处于高位,种植面积一直维持在比较稳定的阶段,作为唯一一个放开进口后还能够在市场化竞争中稳定发展的国产大宗农产品,川产菜籽油和油菜籽价格处于高位,显示了四川居民或者整个工业体系对于浓香菜籽油的依赖程度。此外,四川土地流转比例接近70%,成都接近90%。油菜籽种植主体已从普通农户转变为种植大户、专合社等经营主体。四川省政府着力打造“天府菜油”,通过产油大县等支持项目对油菜籽种植进行补贴,油菜种植收益与小麦基本持平,极大提高了农民种植油菜的积极性。

张华表示,国产油菜籽越来越走向相对小众的趋势。受生产成本高、农民种植取舍等自身条件限制,未来国产菜籽产量很难有大幅度增加。但从产量来看,这几年国内菜籽产量基本稳定。如果国内菜油价格持续走高,就会造成进口替代。

对于国产油菜籽产业的未来发展趋势,姜敏杰认为,四川浓香菜籽油是特色油脂产业,含有55种风味物质,风味的复杂程度客观地造就了行业的门槛。“天府菜油”作为四川着力打造的风味油种的特殊代表,旨在把风味菜籽油做精做细,发展浓香菜籽油是短期内能走下去的一条路。

国家粮油信息中心市场信息处处长张立伟表示,通过调研,青海和内蒙古油菜种植面积基本稳定,内蒙古油菜种植已实现机械种植、机械收割,与加拿大、俄罗斯和其他地区油菜籽大规模种植方式基本一样。目前,四川规模浓香菜籽油企业经营情况都不错,未来菜籽油供应量将增加,随着市场发展,油菜籽压榨也会像大豆一样,面临行业兼并和调整的格局。

田方:国内菜系对外依存度将增加

在4月3日举行的“第九届中国油菜籽产业发展大会暨油脂油料市场行情研讨会”上,嘉吉投资(中国)有限公司第三方油籽油料市场总经理田方为与会人士作了题为“2019全球菜籽菜油菜粕供需形势分析与进口前景展望”的报告。

从全球的菜籽供应端来看,根据USDA估计,2018/2019作物年度全球菜籽供应7090万吨,较上年下降4.2%。其中产量下降主要来自欧洲和澳洲。不过田方也指出,加拿大在过去几年中由于基因技术的不断进步,菜籽的种子抗严寒和抗虫害能力持续增强,近年来产量稳定在2000万吨以上,并且有进一步上升的趋势。印度的产量常年维持五六百万吨水平,今年天气良好产量预计会创新高,目前市场预计在700万吨以上。

“从全球菜籽的压榨方面来看,2018/2019年度全球菜籽压榨稳步上升,除欧盟外主要国家压榨均有上升。”田方在演讲中表示,不过根据USDA预计,全球菜籽库存较上年下滑9%,预计2018/2019年度,欧洲和澳洲的库存将分别下滑至153万吨和45万吨的水平。

“如果说压榨维持原有水平,期末库存率也是下降,只是紧张程度还要看进出口情况。”全球的菜籽贸易流量会直接影响到价格,并且对期末库存产生传导效应,2018/2019年度全球的菜籽贸易量达1700万吨。“随着国内菜籽压榨产能增加,菜籽进口稳步上升,未来国内菜系供应对外依存度将增加。”田方判断,目前来看,今年新季菜籽种植面积微升,单产有所恢复,总产量持平至略有回升,后期还需关注天气情况。不过应该看到国产菜籽大部分流入小作坊制成浓香型小榨菜油。

对于中国未来的菜油需求,田方预计,中国植物油需求将维持在每年3%左右的增长率。菜油拍卖结束以后,菜油消费将有所下降,像2015/2016、2016/2017年度菜油大量替代豆棕的现象将逐渐消失。临储菜油拍卖结束以后,菜豆价差有望拉大,菜豆消费逐渐恢复往年正常比例。

在菜粕的供应方面,田方分析说,中国菜粕供应主要来自于三方面:第一是国产菜籽压榨,第二是进口菜籽压榨,第三是菜粕的直接进口。国产菜籽由于产量有限,对于菜粕供应增量影响不大。

“我们都知道目前已经放开了印度菜粕的进口,但是由于印度菜粕的纤维比较粗,在一些指标方面不是很稳定,所以目前量并不是特别大。加拿大菜粕受制于是颗粒菜粕,不能直接交割,所以交易也不是很活跃。”田方认为,进口菜籽长期来看对外依存度越来越大,短期来看主要是政策面具有很多的不确定性,对于菜籽的进口肯定有不小的影响,这也会导致进口菜籽压榨受影响。


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