棕榈油周评:外盘走势指引,高位整理

2009-06-08
 

受外盘走势带动和市场资金作用,上周大连商品交易所棕榈油期货高位宽幅整理。周一,受外盘棕榈油走高带动,棕榈油跳空高开,大幅冲高;周二、周三,棕榈油跳空高开后回落收低,因缺少市场做多资金跟进;周四,因原油大幅回落打压,棕榈油低开探底后企稳回升;周五,棕榈油跳空高开,小幅冲高后震荡回落。截至上周五尾盘,大商所棕榈油主力1001合约尾盘收报6440元/吨,较周初上涨140元/吨。


  基本面上,马来西亚船运调查机构ITS最新数据显示,该国5月棕榈油出口量预计为121万吨,环比增长1.7%;另一船运调查机构SGS数据显示,马来西亚5月棕榈油出口量预估为123万吨,环比增加5.1%。马来西亚棕榈出口市场继续保持强劲导致棕榈油库存水平继续下滑,这将支撑棕榈油市场走势。目前,现货商反映,高价格对棕榈油成交形成明显抑制,近期BMD毛棕油期货反弹主要受到外围市场的拉动。


  另外,据总部设在德国汉堡的行业期刊《油世界》称,预计哥伦比亚2010年棕榈油产量为93万吨,高于2009年的预期产量85万吨。 该期刊指出,预计2010年哥伦比亚国内棕榈油用量为88万吨,相比之下,2009年的预期用量为66万吨。其中生物燃料行业的棕榈油用量预计为43万吨,相比之下,2009年的预测用量为22万吨。预计2010年哥伦比亚棕榈油期末库存为3.5万吨,相比之下,2009年为3.7万吨。


  国内方面,截止到目前,马来西亚对华出口的24度精炼棕榈油,FOB报价区间反弹至810.0美元/吨~815.0美元/吨,较一周前上涨20.0美元/吨~25.0美元/吨,船期为6月至9月,折算到港完税成本在7100元/吨~7200元/吨,重返八个月来的最高位。同时,受期货上涨带动,国内港口24度棕榈油市场5日报价出现上涨,天津港报价在7,100元/吨,港口库存12万吨左右,张家港报价在7,100~7,150元/吨,港口库存在5万吨左右,广州港报价在7,100元/吨,港口库存在10万吨左右。


  库存方面,5月下旬以来,国内部分地区进口棕榈油到货集中增多,其中,天津港新货供应量增长超过7万吨,张家港、日照港也有1万吨~2万吨的到港量。端午节后,沿海、沿江主要港口的棕榈油库存总量达到35万吨左右,而前期最低水平仅在30万吨附近,预计随着前期进口买家采购的船货陆续到港,海关总署预计国内棕榈油库存水平最高可能回升至40万吨左右。目前国内棕榈油进入消费旺季,需求有望出现恢复性增长,因此后市有望继续保持强势。


  综合来看,受到外围市场涨声不止的盘面带动,马来西亚棕榈油期、现货行情近日明显回升,这对需求季节性趋旺的国内市场形成利多支撑,不排除现货棕榈油报价近期再攀新高的可能。不过,棕榈油期货减仓,显示有资金借利好兑现盈利,这也给棕榈油期价涨势的持续性造成影响。因此,棕榈油期货短线料将维持整理走势。