油脂市场高位震荡

2009-06-03
 

外盘评述


  隔夜美国NYMEX市场上,国际油价收盘持平,石油需求疲软给盘面带来了压力,此外原油库存数据即将出炉,导致市场出现观望情绪。7月合约收低0.03美元至68.55美元。受国际原油走强的推动,CBOT豆油期货收盘上涨,7月合约上涨0.05美分至40.5美分/磅。


  今天马来西亚毛棕榈油期货市场走势偏弱,主要受到CBOT豆油期货走低的影响。此外市场预期5月份毛棕榈油产量预期将增加这对盘面带来较大的阻力。


  国内评述


  今天国内植物油现货市场上,国内豆油出厂报价涨势放缓,棕榈油港口报价整体下滑,菜油坚挺盘整。期货市场上,三大油脂期货高位调整。Y1001涨幅为0.53%至7938,成交量为664736,持仓量为219952。P909跌幅为0.52%至6920,成交量为127486,持仓量为57488。RO909涨幅为0.28%至7994,成交量为58662,持仓量为95116。


  今天国内豆油市场仍以调整为主,美豆市场在获利回吐的打压下呈现高位调整的走势,但是陈豆库存偏紧、新豆种植进度低于去年同期和五年平均水平以及南美产量下调均对美豆市场形成利多提振。国内黑龙江地区的旱情也对国内大豆市场利好,在此利好的提振下,国内油脂市场整体维持强势运行。不过,目前豆粕市场期现价格价差较大,现货价格在3470元附近,而期货价格仅在3100左右,这也促使期货市场资金对豆粕的投资魅力增强,豆粕在资金的追捧下涨势亮丽,相比而言,豆油稍逊一筹,不过,在整个植物油市场整体向好的背景下,豆油下跌空间有限。


  棕榈油方面,马来西亚涨势暂至,市场陷入调整,印度由于前期进口了大量的植物油,导致国内库存容量较大,短期内放缓了植物油进口进度,这在一定程度上促使马来西亚毛棕榈油出口市场旺盛的氛围得到降温。国内方面港口库存在33-35万吨左右,供应压力有限,进口成本明显增长,截止到今天进口完税成本在7170元/吨左右, 随着后市天气的逐渐升温,棕榈油消费需求仍将转旺将对后市价格构成理好支撑。不过短期内,将受到马盘的影响涨势有限。


  菜籽油方面,据国家粮油信息中心预测,2009年菜籽产量为1,300万吨,较2008年增加90万吨,不过从实地调查的结果来看,2009年菜籽含油率明显低于 2008年,湖北地区含油率仅仅达到34%至35%,因此,实际的产油量增幅将会低于预期。加上目前收储政策促使进口油菜籽数量减小,促使前期压制菜油走势的主要压力减弱,对国内油菜籽市场利好。在国储托市的支持下,后市菜籽油涨势仍然可期。


  操作提示


  Y1001开盘下滑,多空胶着,尾盘扬升。MACD两线金叉,红柱增长。KDJ和RSI显示多头信号。操作上短线为主,下方支撑7795。


  P909开盘下滑,尾盘有所上扬,多空争夺激烈,MACD两线金叉,红柱增长。后市关注6640,短线操作。


  RO909低开高走,空头立场成为推住价格上扬的主要动力,黄金分割线二分之一线的阻力明显,后市能够打开则有望继续上行,维持日内短线。


  撰写 中期期货 房芳