美国新大豆有望接过领涨棒!

2016-06-07
 
  来源:农产品期货网
 
  5月份以来,USDA5月供需报告意外利多提振价格突破创新高,但之后价格呈现高位震荡整理走势,虽然阿根廷减产导致美豆、豆粕出口强劲继续吸引投机基金做多大豆、豆粕,但阿根廷减产基本被市场消化、预期美豆面积将增加及春播进度相对正常压制价格,在缺少新利多题材的背景下,价格上冲动能减弱,但阵亡将士纪念日后在美元走弱、阿根廷减产继续发酵,豆粕大涨及基金再次强势拉升下,美豆近月价格突破1100美分,技术、资金及基本面共同提振价格区间不断上移。进入6月份后,美非农就业数据令人失望导致美联储升息预期减比美元大幅回挫,提供商品市场利多支持,同时对于美国中西部天气干燥的担忧进一步提振美豆保持强势上涨,近月价格突破1150美分,但本周近月合约获利平仓压力加大,而远月受天气担忧提振表现强劲。展望美豆未来走势,在阿根廷减产导致美国和全球大豆供应由宽松转向紧平衡以及夏季拉尼娜天气炒作升温的提振下,美豆仍将保持震荡偏强走势。
 
  南美减产提振美豆出口需求
 
  阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告显示,截至6月2日大豆收获进度为78.7%,比一周前提高6.5%,但年比落后14.8%,交易所预测阿根廷大豆产量为5600万吨,比上年产量6080万吨减少7.9%。相比USDA5月供需报告将阿根廷产量预测调减至5650万吨,比4月份预测的5900万调低了250万吨,市场预期本周五USDA报告会继续下调阿根廷产量预测。阿根廷收割延迟刺激美豆、豆粕出口保持强劲。美国农业部周出口销售报告显示,5月份以来美国陈豆平均周销量1880万蒲,远高于去年同期的830万蒲,截至5月26日一周,美豆周出口销量30.9万吨,在预期的20-40万吨内,虽然仍未显示需求由南美转向美国,但累计销量达17.53亿蒲,年比减4.8%,相比USDA预测年度减幅5.6%。平均周出口销量一直高于所需的水平,因此预计出口量最终会高于USDA预测水平;平均周销量需要150-200万蒲可以完成预期目标,相比去年同期为140万蒲;过去五周平均周出口销量为1730万蒲,去年同期仅为760万蒲;新豆累计销量1.58亿蒲,略低于去年同期1.8亿。豆油过去三周平均周销量5.57万吨,累计销量94.2万吨,接近预期的年度目标95.3万吨,而本年度还剩余四个月时间,预计USDA下周报告会上调豆油出口目标。
 
  拉尼娜天气炒作预期增强
 
  据美国气候预测中心(CPC)5月中旬预测,拉尼娜现象可能最快于北半球的夏季开始,澳大利亚气象局下旬称,近20年来最强的厄尔尼诺现象已经结束,下半年尤其是8-9月份进入拉尼娜的概率大大增强,这将影响美豆关键生长期的生长。美国农业部周作物生长报告显示,截至2016年6月5日首次大豆优良率数据为72%,预期70%,去年同期69%,美豆播种完成83%,预期85%,上周73%,五年平均77%。近期情况看,中西部天气整体良好,玉米大豆播种正常,预期玉米转种大豆的面积可能会低于预期,美豆、玉米比价由USDA报告后高点大幅回挫也使面积转种预期下降
 
  投机基金继续增多美豆
 
  阿根廷减产、USDA报告意外利多继续吸引投机基金增持大豆、豆粕净多单,截至5月31日,投机基金在CBOT大豆期货期权净多单持仓量增至208696手,豆粕期货期权净多单增至75252手,分别较4月末增加4万余手,创近两年最高水平。未来美豆市场关注焦点:一是关注美联储6月15日议息会议利率决议结果,如果升息时间延迟则美元会维持震荡偏弱走势,这将提供商品利好支持;二是USDA6月供需报告中对南美产量和美豆需求的进一步调整,市场预期周五USDA6月供需报告仍会进一步下调阿根廷大豆产量及出口量,南美产量和出口继续下调会提振美豆和豆粕出口增加,这会导致全球库存继续减少;三是从5月份播种情况看,美豆播种较为正常,出苗率也接近历史同期正常水平,关注6月份后天气变化对生长的进一步影响,重点关注6月30日面积报告结果对面积转换的确认;四是历史数据显示,拉尼娜年份美豆亩产下降概率为86%,平均下滑幅度为6.9%,因此拉尼娜现象出现的时间极为重要。
 
  综上所述,短期来看,资金面、技术面及基本面支持美豆保持良好上涨趋势,在阿根廷减产造成全球供应下滑的前景下,美豆市场的基本面焦点在于未来天气是否能刺激市场启动新一轮上涨行情,近期关注USDA6月供需报告对阿根廷产量出口及美豆需求的进一步调整,同时6月末种植面积报告将提供未来价格走势重要指引。随着美豆7月合约即将进入交割期,获利回吐压力加大,关注1170-1200美分压力,拉尼娜天气炒作全面展开、中西部干旱隐忧显现,美豆远月将占据领涨地位。
 
 

最新商机
  发布商机