工业品持续大涨提振油脂现货行情涨至新高

2017-08-22
 
  天下粮仓网
 
  尽管此前期货市场针对黑色系商品的监管政策呈现加码态势,但未能阻挡黑色系上涨热情,溢出效应随后为国内农产品市场带来利多,连豆油主力合约连收四阳,逼近8月11日创下的阶段小高位,带动国内油脂现货行情上涨,一级豆油现货均价攀升至6330元,创下近5个月来新高。
 
  尽管期货市场针对黑色系商品的监管政策呈现加码态势,未能阻挡黑色系上涨热情,今日铁矿期货继续大涨,午盘收升逾3%,此前铁矿已连续三日暴涨,累计升逾13%。焦炭也大涨逾3%,合金期货继续疯狂表演,硅铁跳空高开逾4%,1801合约期价反超锰硅,最高升至7748元,继续刷新历史高位纪录,有色系中的沪镍也升逾2%。
 
  回想这几日工业品期货走势,可谓是让人膛目结舌,在供给侧改革及环保限产背景下,“2+26”城市实施工业企业采暖季错峰生产等措施、唐山港相关政策要求停止煤炭汽运,以及河北、山东部分地区焦化厂限产闷炉等现象出现,大量资金因此入市炒作,导致黑色、有色系轮番上演暴力拉升大戏:
 
  8月16日晚夜晚阶段沪锌率先启动,直接飙至涨停,创10年新高,沪铅、焦煤、铁矿石也涨逾4%,进入8月17日白盘阶段,有色集体发飙,沪锌、沪铅强势涨停,沪锌创下近十年高位,沪镍、沪铝劲扬3%。黑色系中的焦煤怒封涨停,创阶段性新高,焦炭劲扬逾6%,铁矿石亦录得5%以上涨幅;
 
  8月18日黑色系中的铁矿领涨商品期货,飙升逾6%,焦煤也劲扬4%,螺纹、热卷、焦炭涨幅均逾2%;有色系的沪锌维持强势,且续创十年新高;
 
  8月21日黑色系再现恐怖飙升,铁矿一度升逾7%,螺纹、焦炭涨逾3%,硅铁期货盘初直接涨停至收盘,有色金属中的沪镍一骑绝尘涨近4%,沪锌紧随其后。
 
  直至8月22日(即今日)铁矿期货继续大涨,午盘收升逾3%,焦炭也大涨逾3%,合金期货继续疯狂表演,硅铁跳空高开逾4%,1801合约期价反超锰硅,最高升至7748元,继续刷新历史高位纪录,有色系中的沪镍也升逾2%。
 
  正是黑色有色轮番炒作带动工业品期货普遍走高,利多溢出效应下,国内农产品期货市场也是从中获益匪浅,今日大连盘油脂期货跟随上涨且午后涨幅扩大,其中连棕油领涨,主力P1801合约大涨2.3%,连豆油紧随其后,主力Y1801合约上涨1.6%,盘中距离8月11日创下的阶段小高位不远,此前连豆油已连续三日上涨。
 
  不过,美国农业部在8月报告中高呼产量创纪录后,干燥的种植带恰好迎来了对作物生长有利的降雨,且气象机构预期美国中西部产区未来的天气还将继续转好,进一步提振单产前景,为美豆市场罩上了阴霾。而据CFTC最新报告显示,截至8月15日当周,基金持有的CBOT大豆净多仓为33285手,较之前一周锐减20%,为连续第三周缩水。CBOT大豆期价承压走低,截止8月21日晚,CBOT大豆11月期约下跌1.50美分,报收936.25美分/蒲式耳(如下图所示)。
 
  当前美国大豆进入最后生长阶段,部分早熟大豆月底便将进行收割,这预示着新豆上市时间临近。天气预报显示,过去的20天,美豆各产区出现不同程度降水,其中中部面临干旱威胁的地区出现了累计80mm以上的降水量,最多地区更是超过了150mm,缓解了当地干燥的作物生长状况。美国干旱监测报告也印证上述情况,截至8月15日,全美受干旱影响的面积由之前的30.28%降至25.33%。随着天气进一步改善,受干旱影响的面积将继续降低。这可能令即将展开的Pro Farmer调查显示大豆将呈现高产量的结果,美豆单产达到8月供需报告预期的49.4蒲/英亩的可能性变大,因此预计美豆后期整体走势不容乐观,这或将对油脂市场产生不利影响。
 
  总体来看,日前环保检查及豆粕胀库影响油厂开机率增幅,加上工业品期货利多溢出效应,小包装节前备货旺季来劲,提振国内油脂期货表现强于外盘,带动油脂现货短线继续震荡反弹。但是,目前国内豆油库存仍处143万吨高位,8、9月棕油到港总量也将大增至超百万吨,基本面压力犹在,这将限制油脂现货反弹空间,但小包装“双节”备货已经启动,需求趋于好转,油脂底部震荡抬升格局未变。