油脂期货演绎上涨接力

2009-04-16
 

    行情综述:
    4月份以来棕榈油期货一路领跑,涨势喜人,主力合约本月累计涨幅达到17.84%,豆油和菜籽油亦步亦趋,紧跟其后。今天盘中格局发生了微妙变化,豆油期货突然发力上行大显王者风范,棕榈油期货略显疲态,也许油脂将会演绎新一轮的上涨接力。到收盘时,豆油主力合约Y909上涨144点,收于7154元/吨,全天成交91.11万手,增仓1.33万手;棕榈油主力合约P909上涨44点,收于6446元/吨,全天成交36.1万手,减仓3680手;菜籽油主力合约RO909上涨82点,收于7452元/吨,全天成交17.8万手,增仓1754手。
    隔夜外盘:
    4月15日,马来西亚BMD毛棕榈油期货市场小幅收低,交投震荡,价格在平盘上下波动。基准6月毛棕榈油合约收低26令吉,报收2,459令吉/吨。对棕榈油出口数据的预期分歧导致多空对峙加剧。
    4月15日,CBOT豆油期货市场价格经历一天剧烈震荡后平收,其中5月合约,报收36.95美分/磅。中国的持续大量采购大豆对油脂价格提供较强的短线支撑。当日投机基金抛空了1000手合约。
    4月15日,ICE加拿大菜籽油期货受到压榨需求强劲和国际油脂价格集体走强推动,收盘上涨。其中,主力7月合约上涨2加元至441加元/公吨。

    16日现货:
    棕榈油:今天江苏部分地区棕榈油市场报价情况,张家港地区某油厂24度棕榈油报价6250元/吨,实际成交可议,另一油厂24度棕榈油报价6250元/吨,华东地区24 度报价6200元/吨,实际成交可议。市场成交情况比较一般;今天浙江地区棕榈油市场报价情况,当地油厂24度棕榈油报价6250元/吨,12度报价6660元/吨,市场成交情况较好;今天天津地区棕榈油行情有所上升。当地某油厂24度报价6200元/吨,较昨日报价上调50元/吨,据油厂方面反映,实际成交可有小幅议价空间。
    菜籽油:今天湖北荆州地区油厂四级菜籽油报价7500-7800元/吨报价基本没有变化,荆门地区四级菜籽油报价7550元/吨左右,报价不变,武汉地区某油厂四级菜籽油报价7400元/吨,报价基本不变,一级菜籽油报价7900元/吨;今天江苏姜堰地区某油厂四级菜籽油报价7500-7800元/吨,报价同昨日相比基本没有变化,菜籽油行情平稳成交冷淡,盐城地区某油厂四级菜籽油报价7500元/吨左右,报价基本不变, 南通地区四级菜籽油报价7300元/吨左右,报价不变,市场成交冷淡;今天浙江衢州地区油厂四级菜籽油报价7800-8000元/吨左右,36%蛋白菜粕报价1700-1800元/吨左右,菜籽油报价没有变化,菜籽油市场成交冷淡。
    豆油:今天沈阳地区豆油市场小幅波动,该地区某油厂一级豆油报价6800-6850元/吨,三级6650-6700元/吨,四级6550-6600元/吨,基本较昨日上调50-100元/吨;另一油厂四级豆油报价6600元/吨,实际成交可议。市场成交情况一般;今日连云港地区豆油市场波动不大,当地某大型油厂一级豆油报价为7050-7100元/吨,四级报价6750元/吨左右,实际成交基本较昨日上调50元/吨,实际成交可议,市场成交情况比较一般;今天宁波地区豆油市场小幅波动,当地某油厂一级豆油报价在7090元/吨,较昨日上调50元/吨,市场成交情况比较好。

    后市分析展望:
    1, 马来西亚船运调查机构SGS周三公布的数据显示,马来西亚4月1日-15日棕榈油出口预估为582,823吨,较上月同期下滑1.6%。马来西亚3月1-15日棕榈油出口预估为592,071吨。马来西亚船运调查机构ITS公布数据显示,马来西亚4月1至15日棕榈油出口量预计为613,677吨,环比增长3.7%。两者对出口数据的分歧导致市场出现分化。
    2, 上午统计局数据显示一季度国内生产总值65745亿元,按可比价格计算,同比增长6.1%,比上年同期回落4.5个百分点。其中,第一产业增加值4700亿元,增长3.5%;第二产业增加值31968亿元,增长5.3%;第三产业增加值29077亿元,增长7.4%。经济数据的回暖对油脂消费也提供了上升空间。
    3, 美国油籽加工商协会(NOPA)公布了3月份大豆压榨数据。3月美国大豆压榨量为1.373亿蒲式耳,较2月增加858.9万蒲式耳,低于分析师预测的1.384亿蒲式耳平均值(预估区间为1.37-1.41 亿蒲式耳);3月美豆油库存预计为25.93亿磅,较2月增加9,159.3万磅,高于分析师预测的25.66亿磅平均值(预估区间为 25.38-26.1亿磅)。美国3月大豆压榨和库存数据均利空,将给CBOT豆类市场上涨走势带来压力。
    4, 此波涨势缘于国际市场供给方面的变化,而需求方面并没有出现异常的情况,国内期价的上涨属于成本输入型的。目前我国植物油供应仍然充足,并不支持暴涨行情的出现,投资者宜保持清醒的头脑。当前油脂市场积累了一定得泡沫,建议前期获利多单离场为好。


    (东航期货:丁良春)