第三届国际油脂油料大会发言嘉宾  William Lin  美国农业部经济研究局生物燃油咨询师

　　William Lin：谢谢主持人的介绍，大家好！再次感谢大会的邀请，让我有机会来和各位就美国新版《能源法》和《农业法》对油料行业的影响作报告，也希望借这个机会跟大家交流，让我有机会听取各位的意见。

　　刚才Chris已经作了一个很好的解说，说政策方面是一个重要的变数，有关于全球生物燃料、生物能源方面的发展，政策面是一个重要的因素。可以说，在美国，同样的，也不例外，政策面是一个很重要的因素，我今天的报告主要是想针对几个关键问题，想各位讨论，第一个是美国的生物柴油行业，最近到底有些什么新的发展，它的前景如何；2007年国会通过了新能源法案，对油料产品的供需价格有什么影响；今年6月美国国会通过了新《农业法》，2008《农业法》对油料产品的供需价格方面有什么影响，最后就是想针对这些影响；到底对油料行业以为着的是哪种启示。

　　在没有进入报告内容之前，我想声明一下，我今天所作的报告，完全是我个人的意见，并不代表美国农部的政策或者是看法。

　　刚才Chris也讲到了，象征着现在生物燃料的因素就是政府的补贴，在美国是受到补贴的产业，生物柴油的产量和产能的变动，这边可以从这个图来看，在最近几年有快速上升的趋势。这个趋势当然离不开政治面，离不开政府的补贴，在美国生物柴油和普通柴油混合的时候，它享有1加仑1块美金的减税优惠。另外，美国农业部对生物柴油的使用，也有其他的奖励措施，由于政策面的鼓励，所以美国生物柴油的产量逐年上升，可以说在最近几年特别显著。在2007年，这边生产已经达到44.5亿加仑，产能已经达到22亿加仑，2007年的增加特别快速，这是根据美国生物柴油委员会所提供的资料。

　　生物柴油的工厂分布，在美国现在有176家工厂，另外还有60多家正在新建中，它的地区分布主要在中西部，因为它的原料来源是豆油，所以大豆的主要产区是来自中西部，还有南部也是我们大豆的产区，再加上东海岸，那是整个人口集中的地方，所以交通方面需要生物柴油来做燃料。另外就是西北部，还有加州这边也有生产生物柴油的工厂。刚才Chris也提到了，原料方面是很重要的因素，生物柴油的生产成本在2008、2009年度，我估算了一下，1加仑的生物柴油大概在4美金左右。原料部分，就是大豆油，大概占有至少80%以上，副产品，就是所谓甘油的副产品，主要是用于工业用油，但是它目前的市场行情并不看好。所以，我们1加仑所生产的生物柴油，甘油副产品，我们假设只有5美分的价值，再加上资金成本，基本上1加仑的柴油生产，大概要花掉4美金的成本。

　　或许各位要问了，你豆油的价格是用什么时候的价格，因为最近价格波动很快，我这边所用的是美国农业部10月28号发布的修正本，基本上是46美分左右的价格。当然，前天他们又发布了11月份的报告，又把豆油的产地价格调低了，大概在40美分左右，生物柴油和大豆油的价差，这个是生产者盈亏的重要指标，它所意味的是你生产1加仑的生物柴油。你要是从生物柴油的收入价格里面扣掉大豆油的原料成本，之后所得到的纯收益，当然正的是纯收益，要是负的就是亏本的，所以你可以看得出来，在最近几年，尤其是最近一两年，从2007年开始到2008、2009年，目前所呈现的是它往下调价的情况，这种价差并没有包括资金的成本和营运成本。所以，当你把这两项成本再考虑进去的时候，很快可以得到一个负的净收益情况，所以这个和刚才Chris讲的情况基本上是一致的。

　　我们来讨论2007年国会通过的能源法案，这个是去年12月份美国国会通过的一个新《能源法》，“法案”规定《可再生燃料标准》的可再生燃料，包括玉米生物燃料和纤维素生物燃料，它的产量在2002年前要达到360亿加仑，在2022年之前将燃油效率提高40%，达到每加仑可供小汽车和卡车行驶35英里。在规定的360亿加仑中，有210亿加仑必须属于纤维素生物燃料、生物质柴油以及其他高级生物燃料。《可再生燃料标准》里面规定生物柴油的用量要从明年的5亿加仑，逐年递升，到2012年达到10亿加仑的水平。或许各位要问，2012年以后又是哪一种标准，明文里面并没有规定，但是它授权环保局局长可以用行政命令来决定。

　　紧接着我们来看目前用于生产生物柴油的大豆油的用量，目前来讲有3亿镑的豆油是用来做生物柴油的生产，根据《可再生能源标准》明年必须达到37.4亿镑，在2012年要递升到74.8亿镑，基本上是差不多7.5镑的大豆油可以生产1加仑的生物柴油。

　　我们来看2007年新《能源法》案对油料行业可能带来的影响。我们在分析这个影响的时候，再结合两个经济模型，一个模型是美国食品及农业政策研究协会调查报告，一个是ERS-POLYSIS模拟模型的结果，我们这边关注的是两个项目，一个是《可再生能源标准》的变化，要求从2015年起，玉米乙醇的用量必须达到150亿加仑。另外一个是要求2012年前生物柴油的用量必须达到10亿加仑。所以，我们从这两个经济模型看2011和2016年的平均、美国农部今年2月份基准线的长期预测，可以看得出来大豆或者是相关产品的供需价格的走势。为什么我们加上美国农业部今年2月的长期预测？因为那份报告没有考虑新《能源法》的影响，所以有这个影响评估以后，再加上美国农业部原先没有考虑到新《能源法》的情况下，我们就可以看得出来大豆还有相关产品的供需价格的走向。

　　我们这边来看生物柴油产量和2007年《能源法》的影响，我们目前生物柴油的产量是在4.5亿加仑的水平，所以你要增加4.5亿加仑的情况下，基本上是把生物柴油的生产增加了一倍，翻了一番。

　　再来看对玉米、大豆种植面积方面的影响。大豆方面，你可以看得出来，它的影响会比较少。玉米这边，我们发现新《能源法》在6年中，平均增加200万英亩，增幅是2%，大豆增加50万英亩，增幅是0.7%。或许各位要问，为什么大豆面积的影响来得比较低，玉米比较高。这里面牵涉到农民对种植大豆、玉米的耕种意念，他们是根据本身的产地价格、预期的价格来决定的，大豆的种植面积，当然是和玉米抗争的，因为主要都在中西部生产，所以当新《能源法》增加了大豆油用来做生物柴油需求的时候，导致大豆油的价格提升，但是它同时也增进了玉米用来做乙醇生产需求的走向，导致玉米价格的增加。

　　照道理来讲，大豆的价格上升会提高大豆的种植面积。但是相反的，玉米的价格要是提高的话，会对大豆的种植面积有负面影响，而且我们发现这个负面的影响会大大地抵消。因为比较高的大豆价格所带来的正面影响，所以大豆种植面积的影响只有1%左右。

　　我们来看生物柴油的使用量和出口量会受到哪方面的影响。我们发现新《能源法》影响进口可以增加到27亿镑，那是一个91%的增长，出口方面下降6亿镑，下降的幅度是37%，大豆油方面价格的影响，我们发现1镑可以增加大概12.3美分，涨幅是36%的水平。

　　这边把新《能源法》的影响向各位作了介绍，我们现在再转到新《农业法》这边的主要特点。今年的新《农业法》涵盖的年度是从2008到2012年，有5年的时间，基本上它还是继续补贴营销贷款和以价格为基础的反周期性补贴的计划，叫做CCP计划。同时新《农业法》，又给农民带来一个选项，就是他们可以选择以收益为基础的反周期性补贴计划，但是农民一旦要选择这种新的保证收益的计划，他就必须要放弃早先的以价格为基础的反周期性的补贴。《农业法》里面也提高了2010到2012年大豆、少数油料以及其他商品的目标价格。

　　所谓保证收益计划，政策里面称“平均作物收益选择”，这个有点太长了，所以我把它简称为“保证收益计划”，凭据是最近5年的平均数剔除掉最低最高的数据来算的平均值，所平均的又是近两年全国平均价格所做出来的一种新安全网的措施。《农业法》里面还是继续实施种植灵活性的政策，另外还有为少数油料提供更多的营销贷款帮助，就是贷款率，保证价格方面为一些大豆油以外的油料提高贷款率的水平。在环保方面，他们定的目标是3200万英亩的农地，当然这个《农业法》还有其他相关的规定，我这边不再多说。

　　在未来10年之内，因为新《农业法》的关系，它将增加政府的预算支出36亿美元，这是根据国会预算局的估计。

　　《农业法》的影响受哪些因素制约呢？我们这边有一个重要的假设，新的保证收入计划和传统的反周期性补贴计划，这边到底农民参与的百分比有什么变动？假设是新保证收入的参与率是在75%左右，主要在中西部和其他北部的一些州，南部可能少一点，我们假设以2008、2009年度来计算所谓的保证价格，最近美国农部部长已经宣布，他将决定用最近两年来的数据来计算全国的保证价格。早先还有一些争论，是要用2006、2007年的数据还是用2007、2008的数据，最后因为考虑到结果，农业部决定用2007、2008两年的数据来算全国的平均价格。

　　我们假设生物燃料关税的制度会继续，而且2009年开始乙醇税额减免降低至45美分。

　　因为时间的关系，这边我稍微简单作一个介绍，保证收入主要是怎么样的运作。基本上有两个先决的条件，一个就是实际的收入要低于保证收入的数据，我们现在用2009年的例子来做介绍，另外一个条件是农场条件，也就是农场的实际收入必须要低于农场基准的保证收入，保证收入的补贴金额是根据种植面积乘以83.3%，然后再乘以农场对州的比例，再乘以州为单位的保障，基本上是这么算的。但是，在接受新补贴的时候，农民必须要减少直接补贴20%，而且对贷款计划的贷款率必须要减少30%。

　　我们这边举了一个例子来看到底怎么算，这边主要是以中西部120英亩的大豆农场来做预算，州的保证收入大概是1英亩423美元左右，实际的收入是354、355美元左右，所以可以看得出来实际收入比保证收入要低，第一个先决条件符合了。第二个就是农场的实际收入要低于保证收入，同样也符合条件，经过预算，我们发现这家农场种了120英亩的大豆，可以拿到6722块美金的补贴，这个是新的保证收入的补贴计划，1蒲式耳差不多是1.4美元。

　　我们来看新《农业法》对玉米、大豆种植面积的影响，我们会发现增加玉米种植面积45万英亩，大豆是40万英亩。另外就是看新《农业法》对大豆用来压榨、出口的使用量可能带来的影响，在压榨方面，发现新法案可以增加400万蒲式耳的使用量。价格方面，我们发现新《农业法》中，大豆的价格减少大概7美分，跌幅在0.7%左右，玉米价格基本上没有什么影响。

　　新《农业法》基本上就是对收入的风险提供保障，所以对农民来说，这是一个新的计划，也是新《农业法》最重要的一个计划变动。但是尽管如此，我们发现它的影响还是很少，大豆的目标价格虽然有所变化，但是我们觉得影响非常低。因为目前的产地价格还是属于偏高价位。我们发现用2008年、2009年数据或者2007年、2008年的数据来算平均价格，补贴金额比较高。要是用早先2年的数据，也就是2006、2007年的数据来算，影响会更小。比如明年，我们做的预测，大豆面积会增加4%左右，反周期性的补贴方面，因为目前产地价格还是属于比较高价位的水平，所以我们认为这方面的补贴基本上农民不太可能拿到。

　　关于油料行业的意义，很快把几个重点抓住，一个是新版的《能源法》和《农业法》实施后，只能稍微缓解美国目前异常紧张的大豆供应。从这张图里面可以看得出来，库存和使用的比例变动不大，未来10年里用作生物柴油的大豆油的使用量，基本上将增加一倍，同时出口将会减少。用于生物柴油的大豆油比例将从目前的15%提高到30%，美国大豆和大豆油的出口量在整个全球市场所占的比例将会有下降的趋势，这给南美洲创造了一个扩大出口的机会。生物柴油的需求增长将抬高大豆油的价格，并提高大豆油在压榨价值中所占的比例，从这张图可以看出来，大豆油所占的比重要比豆粕的价格高。

　　新版《能源法》对美国大豆、大豆产品的供应量和使用量所产生的影响比新版《农业法》更大。在抵消了玉米价格上涨的影响之后，新版《能源法》只能适度增加大豆种植面积。新版《能源法》将刺激用于生产生物柴油的豆油需求进一步增长，并降低豆油的出口。新版《能源法》将使美国的生物柴油产量增加一倍，也因为这个影响，提高近年来一直偏低的产能利用率。总的来说，新的《能源法》和《农业法》只能够稍微疏解美国目前大豆供应紧张的情况。最后一点，生物柴油需求进一步增长将抬高大豆油的加高，压低豆粕的价格。谢谢。

　　问：你好，我想提一个关于美国燃料乙醇的问题，假设原油价格跌到30、40美元，美国的乙醇没有价格优势，美国政府怎么保障燃料乙醇法定用量？

　　William Lin：国际原油的价格快速下跌，汽油价格很快会反映到乙醇的批发价格，一般来讲，在目前的需求市场里面可以看得出来，由于法案的强制性规定以及环保的关注方面，基本上是已经满足了这方面的法定市场需求，所以将来需求的增加，主要来自非强制性的的，就是自愿性的市场需求。目前来讲，含有10%乙醇的混合汽油，乙醇的价格因为它能源的含量是普通汽油的70%左右，这意味着什么？它在均衡的市场价格体系之下，它的均衡点应该是低于无铅汽油的30%左右，大家如果是留意美国再生能源局的数据，你可以看得出来，在最近大概1年左右，这个情况是非常明显的，就是乙醇的价格。大概要低于无铅汽油30%左右。所以这里面提到的就是汽油价格快速下降，刚才有提到甚至低于目前的2.4美元（全国零售价格）的情况，这个30%，乙醇的价格肯定偏低了。在偏低的这种情况之下，玉米价格同样也是有下滑的情况，至少目前产地价格应该是在4美元/蒲式耳以下，所以要看你的原料成本和乙醇价格的互动情况到底怎么样，要是乙醇生产工厂发现收益是负的情况，他当然会减少生产，甚至暂停生产。

　　刚才Chris也谈到了，全美第二大乙醇公司基本上申请了破产，所以相同的，乙醇和生物柴油行业现在所面临的困境是在那边。要是原料的供给假设的情况真的发生了，有两个可能性，一个是国会重新再修整《可再生能源标准》的要求；另外一个途径就是重新修整这些法律规定，但是目前环保局的局长，他有权力把这个规定暂时免除，或者是有所更正。我想这跟整个乙醇生产的利润或者是盈亏都息息相关。早先德州的州长曾经向环保局的局长提出申请，要求环保局局长将《可再生能源标准》减少一半，此后大概是因为时间方面不对，玉米的产地价格开始下滑，所以食品和燃料争论决定缓期执行。环保局在这种情况之下，发现《可再生能源标准》并没有对玉米产业造成显著的不良影响，所以基于这个原因，环保局局长决定不更改新《能源法》对《可再生能源标准》的要求，所以就看国会和环保局，还有其他各州的州政府对这个事情怎么看，当然这会牵涉到业者钱包变化的情况，要是真的没办法生产所需的原料，用量规定当然要有合理的解决。希望这个解答对你有用。

　　另外一个问题，我把它念出来。乙醇的热值是汽油的70%，在正常情况下，乙醇的价格只能相当于汽油的70%，但在政策强制撑高的情况下，乙醇最大的价值是可以等于汽油的价格，但目前美国乙醇价是1.7美元/加仑，汽油价是1.35美元/加仑，每加仑乙醇的价格高于汽油价格0.35美元，这是为什么？

　　也许这个是批发价格和零售价格之间必须要搞清楚的情况，基本上普通汽油批发价格和零售价格，有一个价差，就是1加仑大概在6毛钱左右，乙醇的批发价格和零售价格，我们假设价差还是一样，但是因为乙醇是用来和普通汽油混合的，所以它能够享受减税的优惠，这个减税的优惠目前来讲，1加仑是5毛1，所以零售价格和批发价格基本上没有相差太多，但是普通汽油的零售价格，一般要低于批发价格大概6毛钱，我看你这边所讲的基本上是零售价格。要是批发价格，据我所知，数据很明显地说乙醇的价格只是普通汽油的70%左右。谢谢。