中粮期货三万手空单对决连豆多头

2009-02-04
 
   36337手——这是中粮期货在大连大豆909合约上的空单持仓,相比之下,排在该合约前十名的多头持仓总和也不过35013手。一家空头单挑十家多头,这在连豆的行情中也并不多见。盘面上,连豆昨日放量大涨,多头暂时占据了上风。但中粮不甘示弱,在这波上涨中也加大了空单的砝码。
  业内人士表示,在中央一号文件惠农政策的刺激下,连豆确实面临利好的集中爆发,短期内较易被拉升。但毕竟产量因素和需求因素还不明确,加之外盘走弱,后市也面临下调压力。至于中粮的大举做空,不排除其趁价格上涨为现货做套保的可能,其真实意图尚难猜测。不过中粮期货是农产品里不容忽视的力量,其一举一动颇值得玩味。这场多空对决的结果,将影响连豆的后市走向。
   连豆增仓放量上涨
  昨日,连豆主力909合约虽小幅低开在3353元,但开盘半小时后,多头发力,期价直线上涨,终盘报收3445元。与上一交易日结算价相比上涨69元,涨幅2.04%,日内增仓最多接近4万手,收盘收于3445元,增仓33778手,成交381558手。整个豆类市场也是先抑后扬,豆粕905终盘报收2729元,与上一交易日结算价相比上涨25元,涨幅0.92%,成交58万余手,增仓29808手至25万余手;豆油905终盘报收6164元,与上一交易日结算价相比上涨140元,涨幅2.32%,成交34万余手,增仓7646手至12万余手。
  在成交排名上,前几天就相当显眼的中粮期货再度成为主角。在2月2日25950手空单的基础上,昨日再度大幅增仓了10387手,至36337手。而其所持多单量只有区区的1785手,可以说是纯粹的净空头。排在空头第二位的浙江永安也仅有10050手。而中粮的空头持仓在多头面前更显庞大,排在前十名的多头持仓总和也仅有35013手,排名前两位的浙江大地和浙江大越都只有四五千手多单。从昨日盘面上看,多头总共增仓6683手,空头总共增仓15327手,双方都在大举入场。
  “中粮确实是市场中重要的一股力量,而且对市场的看法很坚决,它的一举一动值得研究,”国金期货分析师杨可表示,中粮经常一出手就是1万张单子,在市场上有时也显得“特立独行”,如果市场的走势验证了它的看法,那么作为投资者就应该小心注意了。但中粮也不是次次都对,与市场做反的情况也时有出现。
  业内人士表示,对于中粮的持仓不能光看其期货头寸。如果其背后的资金手里有现货,那么趁现在上涨的时候做套保是情理之中。而且这些资金很有可能在外盘对冲风险,甚至进行一些期权操作。因此虽在大豆上大举做空,也不能完全说明其真实意图。
  政策支撑走势背离外盘
  “连豆的这波上涨,主要是因为一号文件集中释放的新利多。” 长城伟业机构部副总经理张良表示,一号文件里有几点是实实在在的利好,这也表明了国家支撑农业、增加农民收入、依靠第一产业拉动内需的决心。据了解,中共中央、国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见总体要求是:进一步强化惠农政策,增强科技支撑,加大投入力度,优化产业结构,推进改革创新,千方百计保证国家粮食安全和主要农产品有效供给,千方百计促进农民收入持续增长,为经济社会又好又快发展继续提供有力保障。“与外盘的异动因素相比,国家政策的影响更重要。”张良说。
  昨日豆类的大涨也主要是由菜油的大涨带动。据了解,油菜籽的主产省之一安徽省遭遇北方干旱升级的威胁,不排除投机资金炒作天气的可能。据安徽省气象局消息,由于持续干旱,将春节前夕发布的干旱橙色预警信号变更为红色预警信号。同时,近期的船运费也略有上涨。张良表示,目前大豆期现价差较大,中间环节库存较小,一旦外界有风吹草动,都使得连豆暂时拉升变得比较容易。
  杨可表示,从基本面上看,三四月份的天气因素对年度产量的影响才有决定性,而且需求是否能恢复也是问题,因此大豆的后市走向还很难说。业内人士表示,单凭政策刺激的效果毕竟有限,在南美天气的打压下,美盘短期内难以改观,连豆也更可能在内外因素的碰撞下失去方向,形成区间震荡走势。如果美盘的弱势延续到政策效应衰退之后,那么连豆将会继续下探。
 
    【作者:叶苗 来源:上海证券报】 

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