2003年食用油脂价格回顾与2004年走势分析

2004-01-07
 

 在国际市场油料及食油供应偏紧、价格上涨的形势下,2003年1~9月国内食用油不同品种、不同阶段价格有涨有落,但幅度都不大。1~3月食油价格相对低迷,“非典”期间,均出现了短期上涨,下半年后,价格有所上涨。

 10月上旬出现大幅上涨行情,在半个多月的时间内,油脂价格涨幅均达到2000元/吨左右。以广西桂林市场为例,二级花生油批发价格由国庆节前的9200元/吨上涨到11000元/吨左右,市场零售价格从10000元/吨上涨到12000元/吨,均上涨1800~2000元/吨,涨幅达20%;二级豆油批发价格从6500元/吨上涨到8600元/吨左右,市场零售价格从7000元/吨上涨到9200元/吨,均上涨2000元/吨左右,涨幅达30%以上;二级菜籽油批发价格从6600元/吨上涨到8700元/吨左右,市场零售价格从7200元/吨上涨到9400元/吨,均上涨2000元/吨左右,涨幅达30%以上。10月下旬,油脂价格开始回落,且回落幅度较大,持续时间在一个月左右,跌幅达1500元/吨左右。

 目前油脂价格基本平稳,到12月上旬止,花生油批发价格在10000元/吨左右,市场零售价格为11000元/吨,均比10月上旬下跌1000元/吨,跌幅达10%;豆油批发价格为7500元/吨,市场零售价格为8200元/吨,均比10月上旬下跌1000元/吨左右,跌幅达10%~15%;菜籽油批发价格在7600元/吨左右,市场零售价格在8300元/吨左右,均比10月上旬下跌1000元/吨左右,跌幅达10%~15%。

  近期食用油价格涨后回落趋稳的主要原因:

  前期油脂价格上涨主要是受大豆价格上涨的影响。

 大豆价格上涨主要是国内大豆增产无望,产量基本维持上年水平;国内大豆需求增长迅猛,产需缺口巨大,不得不大量进口;国际市场大豆减产,供给能力下降,国际市场大豆价格大幅上涨;9月20日中国实行转基因临时条例过渡期满后,很少有国外大豆抵达港口,国内进口在10月份到货量少,仅为68万吨,造成国内供给不足;主产区大豆水分偏高,推迟上市,加大了国内供给不足的缺口;铁路运输紧张,东北产区大豆南下数量较少,使销区供需矛盾扩大;市场看涨,用粮企业集中到产区抢购,拉抬价格。

 后期趋稳回落一方面是国家加强宏观调控力度,抛售储备大豆,市场供给增加;提升铁路运力,加大铁路运量,南下大豆增加;加快大豆进口许可证的发放进度,11月份进口大豆数量明显增长。另一方面是市场调节的结果,价格上涨过快过猛过大,需要回落调整;价格上涨后,用粮企业采购量减少,市场观望,趋于谨慎。由于大豆供需矛盾的紧张与缓和,影响油脂价格涨跌。

 其次是人为因素的影响。本来国内油脂供给并不短缺,但由于油脂的加工压榨基本上集中在少数大厂商手中,一方面他们与中小企业抢购货源,另一方面又对油脂提价销售,因此市场存在垄断行为;同时,油价上涨后,消费者跟风抢购,助长了涨价风潮。因此,油脂价格的大幅上涨存在人为抬价的因素。后期价格下跌正是人为拉抬泡沫的消除。

 当然,最近几年油脂价格一路下跌,特别是2003年一季度油脂价格跌幅更大,进入二季度后,虽出现大幅反弹,但时间很短,之后又逐渐回落到原位,油脂价格本身也具备了回升的条件。

  展望2004年,影响油脂价格的因素主要有以下几个:

  一是进口大豆价格及数量的影响。

 2003年国内油料产量虽有所增长,但需求增长更快,这一点主要表现在大豆方面。

 就大豆来说,2002年我国进口大豆1400多万吨,2003年前11个月进口大豆达到1918万吨,同比增长87%,预计全年进口大豆将突破2000万吨,同比增长80%左右,进口大豆数量超过国内大豆产量350万吨。

 国产大豆产量在1650万吨左右,如50%左右用于加工压榨,也有800万吨左右,加上进口大豆,两者合计油用大豆约在3000万吨左右,国内实际压榨加工对原料的需求量在4000万吨左右,潜在需求量在5000万吨以上,而食用大豆消费量在1000万吨左右。

 由于原料供给不足,缺口太大,因此,进口大豆对国内油脂价格的影响较大,2002年全球大豆主产国均减产,2003年又预期减产,而全球消费量增长,库存下降,刺激国际价格不断上涨。2003年前9个月进口大豆价格较低,10月份以后进口大豆价格不断上涨,预计2004年到港的进口大豆价格将达3500元/吨以上。由于进口大豆价格居高不下,且呈继续上涨的趋势,因此,国内大豆价格不可能大幅下跌。大豆价格处于高位,豆油价格下跌的幅度就非常有限,而且随着后市大豆价格的上涨,豆油价格也有可能回升。

 预计2004年大豆进口仍将维持高水平,达到2000万吨左右。大量的大豆进口满足了国内油厂加工压榨的需求,但同时也增加了豆油的供给,使豆油产量大幅增加,国内供给充足。

 二是进口油脂的影响。

 2003年我国油脂进口大幅增加, 1~11月累计进口油脂474万吨,同比增长67.6%,估计全年进口油脂520万吨左右,同比增长60%以上;出口油脂5万吨,同比下降47.4%。其中1~11月进口豆油154万吨,超过上年同期的两倍;估计全年进口豆油180万吨,同比增长1倍多;1~11月进口棕榈油213万吨,同比增长38.5%,估计全年进口240万吨,同比增长40%以上。大量的油脂进口,加之大量的进口大豆加工压榨,使得国内油脂供应充足,抑制了油脂价格的上涨。前期油脂价格大幅上涨后又大幅回落便说明了这一点。

 三是国内油脂供给充足。

 从其他油料产量来看,2003年我国主要油料品种播种面积继续扩大,产量增加。估计全国油菜籽种植面积1.15亿亩,比上年增长7%;花生种植面积7700多万亩,比上年增5%。2003年全国油料产量将近2900万吨,比上年有所增长。其中,油菜籽产量大约1200万吨,花生产量1500万吨。如果按照大豆2800万吨(包括国产大豆800万吨、进口大豆2000万吨),花生1000万吨,油菜籽1200万吨用于加工压榨,加上其他油料加工压榨部分,油脂产量大约在1300万吨左右,另外加上进口油脂500万吨,则国内油脂总供给量在1800万吨左右。

 根据供求平衡分析,估算全社会油脂总消费量为1500万~1600万吨(包括口油、食品加工用油等),其中口油消费约1100万吨。可见,国内油脂供给大于消费需求300万吨,供给明显大于需求。

 四是消费需求趋增,春节需求旺盛、节后需求趋淡。

 随着人们生活水平的提高,食油消费量增长是必然趋势。1997年国内食油消费量为860万吨,人均消费稳定在7.1~7.5公斤,其中农村人均消费食油6.5公斤;到2000年,城镇居民人均消费食油8.2公斤,农村人均消费食油7.1公斤;估计2003年城镇居民人均消费食油9公斤以上,农村人均消费食油8公斤以上。如果加上食品加工等用油量,全社会人均食油消费量可能已达到11.5公斤左右。春节是传统节日,食用、食品加工等用油量大,需求旺盛,加之年底加薪和收入的增加,使得居民的购买力有所增强,但节后需求将趋淡。

 五是市场和其他因素影响。

 当前铁路运输紧张,运费增加、运价上调,这些因素都将影响食用油的加工成本,拉动油料、油脂价格上涨,但由于这些因素已在前期得到消化,预计对2004年价格产生的影响将减弱。同时,2004年物价有可能继续上涨,相关产品如猪肉等副食品价格也有可能出现上扬,从而带动食用油价格出现回升。前期食用油价格大幅上涨,并没有形成全国范围内的抢购风潮,且上涨后很快就回落,目前价格止跌趋稳,说明目前的价位是比较合理的,后市即使上涨,也应以此价位为中轴,上下小幅波动。另外也说明居民承受心理增强,后市再大幅上涨缺少买方基础。

 从上述情况来看,大豆和油脂进口增加,国内油料增产,油源供给并不短缺,缺少大幅上涨的基础;但同时国内运输趋紧,国际大豆价格上涨,国内需求增长对油脂价格上涨将有所拉动。总体而言,2004年食油价格以平稳为主、间有小幅波动,但如果出现进口大豆断档和油料严重减产等非正常因素,则食油价格短期上涨幅度有可能比较大。

  春节前后油脂价格回升的幅度非常有限,原因主要是当前供给充足、厂家库存量较大,春节前会加大市场的投放量;二是前期食油价格已有较大的涨幅;三是节前进口油脂到货量大;四是产区花生原料存量较大,节前将形成销售高峰且花生油价格高企,再涨也难;五是食用油是居民日常生活品,再涨国家可能实施调控。 

 

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