2004年上半年国内外油脂油料市场分析综述

2004-07-01
摘要:

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 据农业部调查,今年国内夏收油菜籽面积比上年扩大300多万亩,产量为1190万吨,比去年增长9%,为历史最高年。预计2004/05年度油料面积将保持稳定并有所增加,产量也将恢复性增长。

 受去年全国各地油料及其制品价格再度上涨的刺激,今年农民种植油料的积极性高涨,预计全国油料种植面积为2.3亿亩左右,属历史仅次于2000年2.31亿亩的最高年。与上年相比,种植面积增加500多万亩,其中优质品种面积继续扩大。如果气候正常,预计今年油料产量将呈恢复性增长。其中,夏收油菜籽、大豆和棉籽的面积都有不同程度的增长。

 一、前5个月油料与食油进口大幅度增加

 由于产需缺口加大,今年前五个月油料与食油进口明显高于上年同期。但与去年相比又有不同特点:大豆进口逐步放缓,油菜籽进口激增,食用油进口大幅增长,花生的出口在去年小幅增长之后今年又趋于减少。

 二、2003/04年度国内油料食油供大于求;预计2004/05年度食油产需缺口仍较大,油料供给依赖进口,食油供给比较充裕

 2003/04年度国内油料总体供给较为充分。在油料和食油进口大幅增长的形势下,国内的食油供给为1800多万吨,比上年度增长19%左右。食油消费近几年在稳步增长,估计2003/04年度达到1500多万吨,比上年增长9%左右。食油产量增长大于消费增长,库存有所增加。

 预计2004/05年度国内食油产需缺口仍然较大,在750万吨左右,有赖于进口油料和食油来满足国内市场需求。初步预计国产油料可榨食油850万吨左右,进口食油与进口油料折油共计800万吨左右(不含棕榈硬脂),加上期初库存,全年度食油供给量超过2000万吨,比上年度增长7%左右。

 食油消费方面,预计2004/05年度消费总量超过1600万吨,增长8%左右。供给大于需求,但需求增长速度加快,库存会有所下降。值得注意的是,今年1—5月份油料和食油进口的量较多,市场供给增加,而消费的增长是相对稳定的,因此结转库存在增加,这已经带动市场价格向下走。

 在2004/05年度,预计油料进口增长速度有所缓和,特别是食油进口,应该不会超过2003/04年度的规模。市场供给总体状况仍以基本均衡为主导。

 三、2003/04年度全球油料食油产量小幅增长,库存下降,供给偏紧;初步预计2004/05年度油料产量继续增加,供给偏紧状况会有所改善

 据美国农业部今年6月份预测,2003/04市场年度全球油料产量3.357亿吨,比2002/03年度年增长1.8%。预计主要品种大豆将减产819万吨,而前三个年度大豆的产量是以1000万吨左右的幅度增加的。预计其它主要品种油菜籽、棉籽、花生、葵花籽产量都将恢复性增长,其中,油
菜籽将增加677万吨,棉籽增加224万吨,花生加183万吨。预计全球油料压榨量将达2.829亿吨,比上年度增长5.8%;贸易量在7000万吨左右,比去年下降1.2%;期末库存为3700万吨,下降15.9%。

 食油方面,预计2003/04市场年度全球植物油产量将达1亿吨,比上年度增长6.8%,主要品种豆油增1.6%、棕榈油增5.2%、菜油增16.5%、葵花油增13.3%(菜油与葵花油是恢复性增长);预计食油消费量也将达1亿吨,略低于生产量,增长4.7%。

 预计食油库存消费比为6.3%,是近20年以来的最低点,预计本年度全球食油供给偏紧。油粕方面,预计2003/04市场年度全球油粕产量1.949亿吨,比上年度增长5.2%;消费量将达1.950亿吨,增长3.9%;贸易量在5900万吨左右,增长500万吨;期末库存470万吨,比去年略降。

 美国农业部6月份对2004/05市场年度全球油料食油生产消费状况预测显示,预计2004/05年度全球油料产量将达3.783亿吨,其中大豆产量明显增加,增幅在3500万吨左右;全球油料贸易量在7700万吨;全球食油产量将达1.05亿吨,食油消费量在1.04亿吨。根据美国农业部信息,今年前三个季度全球油料特别是大豆的供给偏紧,库存下降;食油供给方面也是如此。但其同时对2004/05市场年度作出了较为乐观的预测,主要是大豆增产。如果预测属实,那么开始于第四季度的2004/05年度全球油料的供给状况会有所改善。

 四、国内外价格

 (一)上半年国内油料、食油价格波动幅度较大,价位水平较高;第二季度开始整体从高位回落

 在国际市场油料与食油供应偏紧、价格高位波动的形势下,上半年国内油料价格总体比较坚挺。

 大豆:紧随国际市场价格大幅起落,但整体水平高出去年同期价格20%—40%;国产夏收油菜籽价格目前看来是“高开低走”,回落幅度大,但仍高于去年10%—20%。食油不同品种、不同阶段价格有涨有落。1、2月份,节日消费和“禽流感”疫情使市场价格小幅波动,3月份价格上涨较快。随后,市场供给增加和国际市场价格下滑影响,4、5月份价格开始缓慢回落,6月份继续走低。预计第三季度再次快速上涨的可能性不大,而是在目前的水平上调整,甚至有继续下行的趋势。

 油菜籽:1—4月份国产油菜籽交易量极少,油厂主要压榨进口菜籽,完税价格在3300—3700元/吨。5月份国产新菜籽上市,开秤价格在2000元/吨,比去年高出17%。但随即价格走低,并出现农民惜售,而厂家收购积极性并不高的局面,持续到6月中旬,收购价格一直低位徘徊在2500—2600元/吨左右。至6月下旬,价格也是上升无力,但收购量开始放大。湖北地区2620元/吨,安徽2700元/吨,湖南2630元/吨,江苏2680元/吨。与去年同期相比,价格高出10%以上。今年国产新菜籽上市有如下特点,一是价格高开低走;二是企业收购观望心态严重,积极性不高;三是农民依然待价惜售。分析其主要原因在于,鉴于去年的经验,价格高开;但菜油和菜粕价格的持续下滑以及国际市场的大形势又让收购企业考虑到成本和风险,并不急于收购;农民期望今年象去年一样,企业的抢购会把价格抬升起来,况且今年的菜籽质量好,水分少,含油高,并不愁销。因此新菜籽上市以来没有形成大规模的收购形势。6月底,观望双方各有退让,交易形势好转。

  大豆:上半年大豆价格波动幅度较大,国产大豆和进口大豆都是紧随国际市场变化而动,但价格的整体水平较高,与去年相比高出20—40%。4、5月份价格开始平稳回落,6月份基本保持稳定。东北地区油厂收购价格在3150—3250元/吨,与5月基本持平,与去年同比高25%,山东地区在3450元/吨。但市场收购量很少,特别是6月份以来,对价格的影响因素很多,很多企业面临窘境。进口大豆价格也是从年初振荡上行,3月份到达高位,5月份开始回落,6月份继续走低并趋于走稳,但上半年价格与去年相比还是要高出20—40%。6月下旬,进口大豆3300元/吨左右,环比下降11%,同比高22%。

 花生:年初,花生价格保持去年上涨趋势,基本在高位运行,2、3月份还有所上扬,第二季度在其它品种价格回落的形势下,花生价格却一路走高。这是由于连续两年国内产量没有大的增长,全球花生产量也不尽如人意,以及其它油料、食油价格价位水平较高。6月中旬,郑州粮食批发市场二级花生仁价格每吨6200元,环比高5.2%,同比高25%。

 菜籽油:一季度国内二级菜籽油价格平稳上行,江浙地区3月底已达到7380元/吨的价位,同比去年高出24%。4月份开始,市场供给明显增加,价格下跌,5、6月份继续向下,跌势不止。上半年进口油菜籽较多,菜籽油库存增加;4月以后油脂厂积极销售,市场供应短期内也增多;特别是今年国产油菜籽丰收,而价格迟迟不见上涨,这些因素导致菜籽油价格下跌。6月下旬,江浙地区2级菜油出厂价6200元/吨,比3月份每吨跌了1200元,比5月份每吨跌了近900元,或12%,与去年同比高2.5%。

 豆油:与菜油价格走势相近,1、2月份有小幅上涨,3月份油厂开工和进口毛豆油增加,市场供给充足,至月底价格开始下滑,4、5月份持续下滑趋势。6月份国际市场豆油价格还有小幅上涨,但国内市场并没有回升的迹象,进一步走低之后在6月底保持平稳。6月下旬,山东地区二级豆油出厂价5950
元/吨,比3月份下跌了1300元/吨,比上个月下跌了850元/吨,或13%,与去年同期基本持平。

 花生油:今年上半年花生油市场一直处于高位运行状态,其间有小幅的波动,但市场价格明显处于近年来的最高点。这与国内油脂市场在第二季度出现全线回落态势不同,花生油市场基本保持平稳,6月份个别地区价格还有温和的上扬。近两年全球花生产量增长有限,国内产量也不尽如人意,预计后期国内纯正二级花生油市场仍将总体趋稳,不会出现太大的波动。6月中旬,福建厦门二级花生油批发价11900元/吨,江苏新沂11500元/吨,均略低于5月份价格,同比高24%;威海花生油市场12000元/吨,环比高1.8%,同比高21%。

 棕榈油:一季度受国际价格坚挺的支持,棕榈油市场价格持续走高,3月份24度棕榈油天津港口达到6280元/吨。之后,国内油脂市场疲软,棕榈油港口库存较多,又值主产国产量旺盛,国际大盘大幅振荡下行。这些因素导致国内港口棕榈油价格从4月份开始下跌,5、6月份继续走低,6月下旬,有一小幅的振荡反弹,但后期走势仍不乐观。中旬,天津港5200元/吨,比5月同期降10%,比3月同期降17%,比上年同期高2%。

 (二)上半年国际市场油料、食油价格从年初先快速上升,3月份达到峰值后又快速下滑

 年初,国际市场油料与食油品种价格在去年年底不断上涨的基础上在高价位频繁波动。3月份,美国发布其大豆库存减少,南美大豆产量预期下降信息后,加上市场需求旺盛,国际大豆价格猛涨,其它油料食油品种紧随其后上涨,至3月底价格达到最高,这也是2001/02年度以来全球油料与食油价格上涨的峰点。随后,美国农业部发布今年美国大豆意向种植面积增长,并且播种进展顺利,加上由于我国与国际大豆贸易间的磨擦,进口需求受阻,众多因素让国际市场油料与食油价格从4月上旬开始回落,其间,鉴于国际市场供给状况仍是偏紧的态势,价格出现过反弹,但回升无力,下跌的幅度要大一些。进入6月份,美国大豆期货市场振动较大,但整体价格仍以下行为主。6月22日,进口油菜籽到我国口岸报价306.5美元/吨,比上月下降4.8%;南美2号黄大豆7月船期到我国口岸报价303美元/吨,比上月下降9.6%;进口毛豆油8月船期到我国口岸报价550.5美元/吨,比上月下降6%;进口棕榈油7月船期到我国口岸报价450.5美元/吨,比上月下降15%。

 (三)国内外价格对比

 油菜籽:按6月22日进口油菜籽到我国口岸报价初步估算,其完税价格在3200元/吨左右,比目前江浙地区相应品种高出500元/吨左右。

 豆油:按6月22日进口毛豆油到我国口岸报价初步估算,其完税价格在5390元/吨左右,比山东地区相应品种低600元/吨左右。

 大豆:6月下旬国内港口进口大豆分销价格在3300元—3400/吨,高于东北地区的3200元/吨,但低于山东地区的3450元/吨。

 五、下半年展望

 (一)生产方面,上半年油菜籽已获丰收。大豆播种面积比去年增长4%左右,目前看来气候条件对其生长有些影响,但不是很大,如果没有大的自然灾害,下半年大豆产量有望达到1700万吨以上。花生、棉籽的面积都有不同程度的增长。

 (二)进出口方面,去年油料进口数量大增,但食油市场供应并未有大的起伏,出口也没有增加,说明油料需求依然存在。鉴于去年的形势,今年的进口数量不会减少,特别是大豆的进口。值得注意的是,上半年进口势头较猛,食用油的低价进口已经影响到国内市场。由此,政策的有效干预还是必要的。油料的缺口部份还需要进口来弥补,但又要适度把握,以防集中在油菜籽和大豆均是丰收时,影响国内农民的种植积极性。因此,下半年的油料、食油进口在各种手段的协调中会趋于理性。

 (三)国内市场据估算,去年国内食油产需缺口在700万吨左右,根据国内经济增长形势分析,今年的缺口在750万吨左右,进口需求依然很大。下半年,油菜籽的供给状况会好于去年,国产大豆预计丰收,国际大豆价格预计下滑,因此油料供给比较充分。食油市场在上半年供过于求,压榨企业将会视价格而作业,如果食油和油粕价格回升,厂家有利可图,那么市场供应应该没有问题;如果价格持续低迷,压榨企业也许会存贮油料。

 (四)国内、国际价格方面,预计国内新产油菜籽的价格会有缓慢的回升,特别是如果进口菜籽的入库价格不跌破3300元/吨,对国内市场就有一定的拉动。农民待价而沽的基础加强了,前期中间商高价收购的一部分菜籽压货待涨,货源方的涨价压力还存在。

 国内大豆价格受到较多因素影响,目前的回升无力。主要由于其下游产品豆油和豆粕市场需求低迷,进口大豆和毛豆油成本下降。其今后总体走势还是追随国际市场,以及受国家进口政策的影响。

 今年国内食油进口增加,国内市场供给有余,库存增加,而市场需求不旺,预计短期内食油价格仍将呈现弱势振荡走势。

 国际上,全球油料与食油价格在3、4月份从上涨峰点开始下滑,至今跌势未止。美国农业部关于大豆的播种和生长信息,以及其对美国大豆农场价格下一年度走低的预测,加上中国大豆市场需求趋缓,这些因素将促使国际市场油料与食油价格在短期内仍将振荡走软。

 

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